ÉCONOMIE : Retour sur les deux plus grandes crises économiques de l’histoire !

Le monde s'apprête à lever le confinement progressivement dans quelques jours. Les pays vont devoir faire face aux conséquences économiques de la pandémie qui s'annoncent très lourdes bien que les prévisions impliquent un degré élevé d'incertitude. Retour sur les deux crises qui ont frappé l'économie mondiale depuis le XX éme siècle.

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Krach Boursier 1929

C’est l’histoire d’un désastre financier et économique qu’on espère jamais revivre. Cette crise est causée principalement par une chute importante de la valeur des actions aux Etats Unis due à une bulle spéculative (mal estimation du marché boursier par rapport à la réalité). Cette bulle est aggravée par le nouveau système d'achat à crédit d'actions nommé le call loan, qui depuis 1926 est permis à Wall Street et a poussé toute la population à emprunter de manière excessive pour pouvoir investir en bourse et réaliser des plus-values. Les cours montent, le système marche, tout le monde est heureux et les entreprises et les banques en profitent, mais le pire est arrivé !

En effet, le 24 octobre 1929, appelé jeudi noir, les investisseurs perdent confiance : Près de 13 millions d'actions sont mises en vente dans une panique générale ce qui engendre une importante baisse de leur valeur et par conséquent, ceux qui avaient placé leurs économies en bourse les ont perdues et pire que ça, ceux qui ont investi avec des emprunts bancaires ne peuvent plus rembourser leurs dettes. Une véritable catastrophe financière qui déclenche une crise bancaire. N’étaient pas remboursées, beaucoup de banques font faillite et les épargnants, inquiets de la situation, tentent alors de sauver leurs économies en retirant leurs avoirs auprès des banques encore en vie. De plus, à peu près 30 000 entreprises ayant investi en bourse ont fait faillite à leurs tours, d’autres se sont trouvées en manque de liquidité à cause de la faillite des banques. C’est un horrible cercle vicieux, toute l'économie américaine sombre à une vitesse folle entraînant une baisse de la demande, ce qui engendre une baisse de production, des milliers de salariés licenciés, et le chômage monte en flèche. Des millions de gens se trouvent donc dans la misère, sans abris se nourrissent des poubelles des restaurants…Beaucoup parviennent même à se suicider ! Mais ce ne sont pas les seuls dégâts : Cette crise est ensuite devenue mondiale lorsque les Etats Unis ont décidé de rapatrier leurs capitaux et de limiter leurs importations. Les pays européens ont alors réagi en mettant en place des politiques protectionnistes et en dévaluant leurs monnaies. Cela a provoqué la diminution des échanges internationaux et a plongé le monde dans une spirale de contraction du commerce qui a généralisé le chômage massif. Cette crise économique aura ensuite des répercussions politiques avec l’élection d’un certain Adolf Hetler en Allemagne dont la politique nationaliste déclenchera la 2^éme guerre mondiale.

Subprimes

Pour entamer, les subprimes sont des prêts immobiliers accordés à des ménages modestes n’ayant pas les moyens nécessaires pour souscrire à des emprunts classiques.
Le taux d’intérêt appliqué à ces crédits varie en fonction de la variation de la valeur du bien hypothéqué. Subséquemment, ces créances financières qui avant appartenaient aux banques deviennent la propriété des investisseurs sous la forme des titres d’où la nomination titrisation (la transformation des créances des banques en titres virtuels qui ont de la valeur sur le marché financier)
Dans les années 2000, la demande pour ces titres est devenue tellement forte que les banques ont été obligées d’en créer plus d’où le recours de plus en plus aux subprimes.
En 2006, la valeur de l’immobilier s’est effondrée aux Etats unis, par conséquent le taux d’intérêt a augmenté parallèlement d’une façon considérable ce qui a mené des millions d’américains dans l’incapacité de rembourser leurs emprunts. Au début, personne ne panique vu qu’il suffit de vendre les biens immobiliers, sauf que les subprimes présentent 600 millions de dollars ce qui vaut un quart du total des crédits distribués aux Etats unis. Cela fait beaucoup de maisons à vendre et comme leurs prix sont hauts, personne n’est là pour acheter.
Dès l’année 2007, plusieurs annoncent qu’ils sont en faillite, les investisseurs qui ont mis beaucoup d’argent se mettent à tout perdre et les banques vendent alors de nombreuses actions pour augmenter leurs réserves monétaires, ce qui fait chuter les cours des Bourses et une panique sur les marchés. Les clients des banques se sont précipités pour récupérer leur patrimoine craignant de tout perdre, créant par conséquent un bank run.
Pour endiguer la crise et sauver les banques, La Réserve fédérale américaine (Fed) et la Banque centrale européenne (B.C.E.) ont dépensé des milliards de dollars et d'euros. Mais, le 15 septembre 2008, la faillite de la grande banque d'affaires américaine Lehman Brothers provoque une panique sur les marchés financiers et a notamment créé un effet boule de neige (Effet d’accumulation progressive : Un élément mineur devient un événement majeur par effet d’accumulation.) Cette crise a fragilisé les systèmes bancaires et économiques mondiaux en créant une défiance généralisée envers les banques et tout le système financier.

Par : Baananou Brahim